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近日，人民銀行、銀保監會發布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動態調整機制。新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，可階段性維持、下調或取消當地首套住房貸款利率政策下限。

2022年9月底，央行、銀保監會發布《關于階段性調整差別化住房信貸政策的通知》，明確指出符合條件的城市，在2022年底前階段性放寬首套住房商業性個人住房貸款利率下限。其他情形和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。此后，部分城市取消利率下限，利率執行截至2022年12月31日。此次通知的發布，是《通知》的進一步延續、調整、優化、完善。

在筆者看來，建立首套住房貸款利率政策動態調整機制，說明在堅持“房住不炒”的大方向下，包括首套住房貸款利率政策在內的各項房地產調控措施更為注重科學客觀、靈活機動、接續生效，在明確評判標準和操作細節的基礎上促進政策優化調整的規范化、常態化、體系化。

最近，多部門、多地區相繼推出了一系列多舉措、全方位的政策組合拳，著眼于有效降低購房負擔和貸款成本、提供政策支持和鼓勵誘因、提振信心與修復情緒，提升居民購房需求，促進合理住房需求恢復與有效釋放，并取得了一定的穩地價、穩房價、穩預期的實際效果。可以說，在這一輪系統性穩地產政策的出臺與執行過程中，各地政府努力做到實事求是、因地制宜、因城施策、一城一策，按照自身實際情況，有步驟、有秩序、有彈性、有差別地調整優化當地房地產政策，用足用好政策工具箱，跟進中央政策推出相關配套措施并確保落地生效。

從最新的統計數據來看，房價下行的城市數量仍在增加，主要集中在三四線城市。預計未來一段時間內可下調甚至取消首套房貸款利率下限調整的城市會進一步增多、部分城市首套房貸利率的下調幅度會一步擴大。

筆者認為，住房貸款利率政策與新建住房價格走勢掛鉤、動態調整，是堅持有效市場和有為政府相結合、市場手段和行政手段相結合，有利于夯實城市政府主體責任和明晰核心政策目標，豐富“因城施策”“一城一策”的政策工具箱深度、廣度和覆蓋面，有利于更好地實施差別化住房信貸政策，促進金融扎實、有序、可行地支持房地產市場平穩健康發展，有利于支持剛性住房需求充分有序釋放，順應居民高品質住房需求，更好解決居民住房問題，確保實現高質量發展，有利于通過建設長效機制，協力合策支持促進房地產市場平穩理性運行、房地產行業良性健康發展并向新模式平穩過渡。

預計各地房地產調控政策優化落地的節奏將進一步加快、優化調整力度將進一步加大，政策維度有望向限購、限貸、限售、限價寬松并結合購房鼓勵政策、降低交易稅費等多方向，以及向熱點一二線城市延伸、擴圍。在更多政策措施出臺落地的過程中，信貸政策可以和土地政策、稅收政策等協同發力，支持剛性需求和改善性住房需求、促進居民合理購房需求有效釋放，有效推動房地產投資恢復。

（文章來源：21世紀經濟報道）