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一、市場觀點可能存在偏差

大盤震蕩偏弱，但個股有弱回暖。近期最強題材分化休整，而賽道以龍頭股放量反抽，但并沒有擴散的跡象。預計行情休整，并不改中線震蕩慢牛的節(jié)奏。

二、市場情緒監(jiān)測

好股道決策快線情緒指數(shù)目前讀數(shù)值為50，處于震蕩區(qū)。結(jié)合情緒指數(shù)已經(jīng)從05月09日低位回升，并且近期股指以區(qū)間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場情緒已經(jīng)較前期略為有所好轉(zhuǎn)。從行為分析的角度來看，當市場謹慎情緒逐步緩解的情況下，也就意味著股指的階段性弱勢現(xiàn)有望得到改善。情緒指數(shù)處于震蕩區(qū)時，建議投資者耐心等待市場方向[具體參考情緒指數(shù)使用說明]（更新時間2023-05-11）。

三、偏差分析

無論是數(shù)字AI，還是中特估，多數(shù)細分均處于分化休整的狀態(tài)。賽道方面，雖然寧德時代、比亞迪有放量企穩(wěn)的技術(shù)特征，但并沒有全面擴散至板塊效應(yīng)。從資金分析的角度來看，這還是目前存量機構(gòu)倉位相對偏高，并且增量資金介入的持續(xù)量級并不算特別強勢。因此，對于中線資金是邊際，缺乏大級別持續(xù)性的特征環(huán)境下，我們認為指數(shù)層面進二退一是符合預期的。

外資、ETF持續(xù)邊際流入，居民新增超額存款高位，這是對行情有支撐的增量因素。而機構(gòu)倉位處于相對偏高水平，場內(nèi)做多能力有限，約束了邊際增量資金進場帶來的效果。在熱點休整，而新熱點接力沒有特別強勢擴散方向之前。策略上，預計主要是最小阻力方向應(yīng)對為主。

整體上來看，存量資金約束下，經(jīng)過一輪熱點方向進攻之后，預計行情有分化休整的需要。對于系統(tǒng)性風險有限的行情，休整充分之后的核心主線，可能還會是以中特估、數(shù)字AI為代表的細分為主。策略上，中線方向耐心等待調(diào)整到位之后的布局機會。短線，圍繞新熱點啟動來來的博弈機會。