春節(jié)前后，長(zhǎng)三角多地率先發(fā)布“1號(hào)文件”，打響提振經(jīng)濟(jì)的第一槍。其中，多地政府將金融支持作為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要抓手。

1月30日，上海市政府發(fā)布《上海市提信心擴(kuò)需求穩(wěn)增長(zhǎng)促發(fā)展行動(dòng)方案》(滬府規(guī)〔2023〕1號(hào))，其中多次提到對(duì)中小微企業(yè)的貸款支持。比如，開展延期還本付息和續(xù)貸服務(wù)；實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息貼費(fèi)。

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1月28日，安徽省召開“新春第一會(huì)”，并在同日發(fā)布了《進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資實(shí)施方案》，要求對(duì)存量規(guī)模較大、當(dāng)前收益較好或增長(zhǎng)潛力較大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)，著力用好金融工具重點(diǎn)盤活。

同日，浙江省委也召開了“新春第一會(huì)”，提出迅速落實(shí)“8+4”經(jīng)濟(jì)政策體系，推動(dòng)政策精準(zhǔn)滴灌、直達(dá)快享、快速見效，使政策真正發(fā)揮引導(dǎo)、保障、支撐作用。其中的“4”即為財(cái)政金融、自然資源、能源、人才等4張要素保障清單。

1月16日，江蘇省政府正式印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行率先整體好轉(zhuǎn)若干政策措施》(蘇政規(guī)〔2023〕1號(hào))，將“強(qiáng)化金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持”放在第二部分，包括設(shè)立中小微企業(yè)紓困專項(xiàng)貸款，實(shí)施支持制造業(yè)等更新改造設(shè)備優(yōu)化政策，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)部分行業(yè)加大票據(jù)融資支持力度等。

此外，央行上海總部1月16日也召開2023年貨幣信貸工作會(huì)議，除了保持貨幣信貸總量平穩(wěn)增長(zhǎng)外，還提出了精準(zhǔn)有力落實(shí)好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策措施、著力做好房地產(chǎn)金融工作、繼續(xù)做好小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)三大具體部署。

可以看出，金融支持，尤其是信貸服務(wù)成為了金融機(jī)構(gòu)開年的重點(diǎn)工作，重點(diǎn)投向小微企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

信貸投放關(guān)鍵詞：民營(yíng)、實(shí)體、小微

一家江蘇地區(qū)城商行上海青浦支行的副行長(zhǎng)告訴記者，現(xiàn)在信貸投放的重點(diǎn)就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持小微企業(yè)。

滬上一家股份制銀行張江支行行長(zhǎng)也表示，信貸開門紅期間，上海市的銀行主要面向的企業(yè)從體制內(nèi)的國(guó)企、央企轉(zhuǎn)向民營(yíng)企業(yè)，業(yè)務(wù)聚焦集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)圍繞科技、普惠及重大工程。

上述張江支行的行長(zhǎng)表示，在信貸領(lǐng)域，上海銀行的兩大投放重點(diǎn)，一是上海市的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目；二是在普惠貸款方面，除了繼續(xù)支持國(guó)企改革外，更多將資源轉(zhuǎn)向民營(yíng)企業(yè)，主要集中在房地產(chǎn)企業(yè)、特定制造業(yè)領(lǐng)域和新興科技企業(yè)，即上海“3+6”產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)。此外在區(qū)域方面，主要關(guān)注在浦東引領(lǐng)區(qū)、臨港新城、五大新城等重點(diǎn)地區(qū)。

對(duì)于符合條件的小微企業(yè)，長(zhǎng)三角銀行普遍降低利率，拿出了真金白銀的誠(chéng)意。

南京銀行南京某支行的貸款經(jīng)理告訴記者，2023年該行新推出針對(duì)小微企業(yè)的放貸優(yōu)惠。她表示，該行貸款余額充足，面向小微企業(yè)的利率一般在3.65%。采用房產(chǎn)抵押，若評(píng)估借貸人房產(chǎn)價(jià)值超過150萬則有望享受3.3%的利率。除身份證、戶口本、結(jié)婚證等基本資料外，該行還需要小微企業(yè)出示公司的銷售收入報(bào)表、上下游的銷售合同等材料。針對(duì)負(fù)債的企業(yè)，如果企業(yè)收入水平可覆蓋負(fù)債金額，經(jīng)銀行檢查企業(yè)征信與涉訴情況良好，即可考慮予以放貸。從審批材料到放貸最快可兩周完成。

中國(guó)工商銀行上海某支行的貸款經(jīng)理介紹，針對(duì)小微企業(yè)，比起年化利率4%左右的常規(guī)信貸，從2022年底起至今，小微企業(yè)通過房產(chǎn)抵押貸可享受最低3.35%的年化利率，貸款金額最高可達(dá)房產(chǎn)價(jià)值的60%，從審批到放貸一般需要2-3周，主要參考房產(chǎn)價(jià)值與公司營(yíng)業(yè)情況(營(yíng)業(yè)執(zhí)照、營(yíng)業(yè)收入、在做項(xiàng)目、回款可能性等)，最長(zhǎng)可借十年，但是需要一年還本一次。該經(jīng)理表示，該行每月月末有較多客戶提款，可能會(huì)出現(xiàn)當(dāng)天貸款額度不足的情況。

浙商銀行杭州一家分行針對(duì)小微企業(yè)的年化利率一般在4%左右，針對(duì)部分企業(yè)也可以低至3.5%。

信貸服務(wù)形式多元化：FPA逐漸興起

大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不斷增加貸款規(guī)模是銀行信貸工作的一方面，另一方面，從風(fēng)險(xiǎn)管控的角度，監(jiān)管對(duì)貸款的管理呈現(xiàn)收緊的趨勢(shì)，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，提升信貸管理能力和金融服務(wù)效率。

1月8日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”公開征求意見的公告》。“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”包括《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》、《個(gè)人貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》等信貸管理制度。

其中，主要的修訂內(nèi)容包括，進(jìn)一步明確不同類型貸款的受托支付標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化受托支付管理要求，提高受托支付執(zhí)行的有效性；明確貸款期限要求，引導(dǎo)商業(yè)銀行有效防范貸款期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，等等。

銀行業(yè)人士表示，“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”對(duì)信貸投放的管理標(biāo)準(zhǔn)更加明確，從去年下半年開始，信貸呈現(xiàn)出由傳統(tǒng)的單一貸款轉(zhuǎn)向FPA(含發(fā)債在內(nèi)的泛信貸)的趨勢(shì)。

FPA(Finance ProductAggregate)即客戶融資總量，指一家銀行為客戶提供的不限于傳統(tǒng)表內(nèi)貸款的全部融資規(guī)模。由于對(duì)公貸款不是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的唯一方式，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷豐富發(fā)展，債券承銷、債券投資等也可以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此，F(xiàn)PA逐步成為不少銀行使用的指標(biāo)。

上述張江支行的行長(zhǎng)告訴記者，銀行為企業(yè)提供資金需求的方式更加多元了。今年開年以來，F(xiàn)PA在部分銀行逐漸興起，在實(shí)操中，除了債券，銀行也會(huì)和投資機(jī)構(gòu)合作，通過銀行的杠桿效應(yīng)為企業(yè)提供更加多樣的資金來源。

“銀行一方面扮演撮合投資機(jī)構(gòu)與企業(yè)的角色；另一方面，也與投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。銀行的融資活動(dòng)更關(guān)注企業(yè)短期的風(fēng)險(xiǎn)和資金回本的需求，而投資機(jī)構(gòu)相對(duì)更關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)收益的波動(dòng)問題。兩者有不同信息獲取渠道，也可以進(jìn)行信息共享，雙方既獲取了增量信息，也分擔(dān)了彼此的工作量，提高工作效率”。他表示。

房地產(chǎn)行業(yè)預(yù)期回升，企業(yè)預(yù)期緩慢復(fù)蘇

要實(shí)現(xiàn)較大程度的信貸規(guī)模增長(zhǎng)，記者采訪到的兩位支行行長(zhǎng)都表示：“難度很大”。

上述股份行張江支行行長(zhǎng)解釋道，站在支行的角度，它的信貸規(guī)模增長(zhǎng)與所處區(qū)域和客戶群體有非常密切的關(guān)系。比如，上海中心城區(qū)由于產(chǎn)業(yè)空心化，以及傳統(tǒng)客群——國(guó)有企業(yè)的信貸需求下，信貸投放就會(huì)困難些；而一些新城、開發(fā)區(qū)可能就會(huì)相對(duì)容易。

記者了解到，部分銀行對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的貸款需求仍保持觀望態(tài)度，相比于對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸的優(yōu)惠程度，房地產(chǎn)開發(fā)貸略顯冷淡。

上述南京銀行南京某支行的貸款經(jīng)理稱，該行不向建筑行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)提供利率優(yōu)惠。一直以來，該行面向建筑行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)的信貸投放并不多，貸款門檻卡得比較死，“主要因?yàn)檫@兩類行業(yè)市場(chǎng)波動(dòng)較大”。如果是建筑行業(yè)企業(yè)申請(qǐng)貸款，審批除常規(guī)資料外，還需提供施工資質(zhì)。

其他銀行也表示，對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸正常放款，并無特別優(yōu)惠政策。

對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)，一位業(yè)內(nèi)人士表示，目前預(yù)期在回升，疫情影響逐步減小的情況下，二手房帶看量在逐步上升，但這對(duì)二手堆積庫(kù)存的消減究竟有多少正面作用，尚未可知，目前的數(shù)據(jù)無法支持任何結(jié)論。他表示，只靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)效率不會(huì)太高，還是需要更直接的政策支持，需要打破老百姓的觀望心態(tài)，盤活改善需求。

隨著密集的經(jīng)濟(jì)提振措施出臺(tái)，企業(yè)對(duì)未來業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的預(yù)期逐步回暖。

一家水泥上市企業(yè)的首席財(cái)務(wù)官表示，他所在的企業(yè)處于發(fā)展成熟期，基本上執(zhí)行款到發(fā)貨，賬期相對(duì)較短，賬面資金多，對(duì)貸款的需求也相對(duì)較少。

去年這家水泥企業(yè)經(jīng)歷了2001年以來需求下滑速度最大的一年。他對(duì)記者表示，預(yù)計(jì)今年水泥行業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。水泥行業(yè)主要服務(wù)于三個(gè)領(lǐng)域：市政民用、房地產(chǎn)基建、重點(diǎn)工程。預(yù)計(jì)2023年房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)從底部逐漸上行，緩慢恢復(fù)；基建在政策和財(cái)政資金的支持下，預(yù)計(jì)今年也會(huì)有較大的增長(zhǎng)。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）