近年來，澳門特區(qū)金融管理局(以下簡稱金管局)不斷優(yōu)化金融市場環(huán)境，吸引新類型金融機構(gòu)落戶本地。過去5年，獲許可在澳門營運的金融機構(gòu)增加了11家。澳門債券市場近年發(fā)展良好，吸引了地方政府和優(yōu)質(zhì)發(fā)行人選擇在澳門發(fā)行或上市債券，目前，澳門債券市場規(guī)模已超4000億澳門元。近日，金管局為優(yōu)化流動資金管理，推出了新業(yè)務(wù)。

2月1日起，金管局在現(xiàn)行金融票據(jù)回購交易的基礎(chǔ)上，推出債券回購業(yè)務(wù)，優(yōu)化本地貨幣市場流動資金管理，鼓勵業(yè)界參與債券市場的投融資活動，以促進本地貨幣市場的資金流動。

【資料圖】

債券回購業(yè)務(wù)助本地銀行解決短期資金需求

自2月1日起，金管局推出的債券回購業(yè)務(wù)，使澳門本地銀行可以利用該流動資金管理工具，滿足可能出現(xiàn)的短期資金需求。

據(jù)了解，債券回購業(yè)務(wù)已成為各個國家和地區(qū)央行機構(gòu)公開市場操作的主要工具，更是構(gòu)建完整債券市場生態(tài)圈不可或缺的一環(huán)。2022年12月，在中央政府的支持下，金管局與中國人民銀行續(xù)簽了300億人民幣的《貨幣互換協(xié)議》，為澳門的離岸人民幣市場提供流動性備用支持。

本次推出的債券回購業(yè)務(wù)將以在澳門發(fā)行的國債、地方債和政策性銀行債等優(yōu)質(zhì)債券作為回購標(biāo)的，向澳門本地銀行提供澳門元和人民幣的流動資金。參與回購交易的本地銀行，需與金管局及澳門中央證券托管結(jié)算一人有限公司(MCSD)簽訂債券回購業(yè)務(wù)的三方協(xié)議，并通過債券市場的交易平臺，或電話和電郵進行交易。

金管局稱，債券回購業(yè)務(wù)將可以便利業(yè)界優(yōu)化流動資金的管理，并可鼓勵業(yè)界參與債券市場的投融資活動。未來，澳門金管局將持續(xù)優(yōu)化澳門金融市場軟硬基建及相關(guān)配套措施，在確保貨幣及金融體系穩(wěn)定的同時，為債券市場等現(xiàn)代金融重點業(yè)務(wù)，創(chuàng)造更有利的發(fā)展條件。

債市總規(guī)模已超4000億澳門元

據(jù)澳門金管局統(tǒng)計，五年來，獲許可在澳門營運的金融機構(gòu)增加了11家，其中包括支付服務(wù)機構(gòu)、融資租賃公司、投資基金管理公司、金融資產(chǎn)交易公司及收入分成權(quán)交易平臺等新型金融機構(gòu)。新型金融機構(gòu)的落戶一方面拔高了市場隊伍的創(chuàng)新水平，另一方面也能夠有利于形成特色，實現(xiàn)與鄰近地區(qū)的錯位發(fā)展。

據(jù)中華(澳門)金融資產(chǎn)交易股份有限公司(以下簡稱MOX)統(tǒng)計，截至1月31日，澳門債券發(fā)行上市總規(guī)模已達4091億澳門元。其中，以人民幣計價的債券發(fā)行上市規(guī)模約940億澳門元。綠色債券發(fā)行上市規(guī)模約788億澳門元，盧澳一站式債券上市規(guī)模約172億澳門元。

Mox表示，澳門債券市場雖然起步較晚，但發(fā)展勢態(tài)良好，尤其國債、地方政府債以及優(yōu)質(zhì)發(fā)行人多次選擇在澳門發(fā)行或上市債券，受到市場廣泛關(guān)注，成功將澳門債券市場推向新的高度。

截至目前，在澳門上市的自貿(mào)區(qū)債券規(guī)模已達476億澳門元，澳門上市債券規(guī)模總量已占自貿(mào)區(qū)債發(fā)行規(guī)模逾7成，充分證明了澳門債券市場的發(fā)展?jié)摿绊g性。相信隨著澳門金融市場軟硬基建不斷完善，澳門債券市場將逐步邁上新的臺階，對不斷豐富澳門作為“雙循環(huán)”交匯點的新內(nèi)涵，為澳門現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展賦能作出新的貢獻。

澳門經(jīng)濟學(xué)會會長劉本立稱，Mox債券發(fā)行上市規(guī)模突破4000億澳門元，反映澳門債券市場規(guī)模壯大。未來要吸引國際、本地機構(gòu)發(fā)行人、投資者參與，提升市場活躍度，推動二級市場發(fā)展。亦要加緊修法，配合發(fā)展步伐。

劉本立表示，金融管理局推出債券回購業(yè)務(wù)，方便金融機構(gòu)、投資者在有需要時將債券套現(xiàn)，有助提升債券市場靈活性及活躍度。隨著本地債市發(fā)行上市規(guī)模突破4000億，債券市場規(guī)模日益壯大。未來要吸引更多債券發(fā)行人來澳發(fā)債，如國債、地方政府債、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券等，繼續(xù)壯大市場規(guī)模。

他提到，雖然澳門債券已有一定規(guī)模，但相對香港、新加坡等市場，參與本地債券市場的機構(gòu)投資者仍然不算多。未來要創(chuàng)設(shè)條件，鼓勵國際、本地機構(gòu)投資者參與澳門債券市場。正如股票市場，有機構(gòu)投資者、散戶參與，市場活躍度隨之增加，成交額得以提升。此外，澳門債券市場要加快與國際市場接軌，從而推動二級市場發(fā)展。另一方面，澳門法律法規(guī)配套要加快修訂，提升債券發(fā)行效率，便利外地優(yōu)質(zhì)機構(gòu)來澳發(fā)行債券。

持續(xù)優(yōu)化市場環(huán)境吸引新型機構(gòu)落戶

近年來，澳門已先后出臺《融資租賃公司法律制度》、《保險業(yè)務(wù)法律制度》和《信托法》。目前，《貨幣設(shè)立及發(fā)行的法律制度》及《金融體系法律制度》正在立法會細則性審議，《保險中介業(yè)務(wù)法》已納入特區(qū)政府2023年度法律提案項目。金管局并正修訂《基金法》和草擬《證券法》。隨著法治堡壘的筑牢和法律法規(guī)的完善，融資租賃、信托、基金、證券，以及更加創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

值得注意的是，《金融體系法律制度》建議新增規(guī)范創(chuàng)新金融科技活動的編章。可以看到，金融科技已成為現(xiàn)代金融發(fā)展路程中不可或缺的元素，“科技+”將為金融的發(fā)展注入更多專業(yè)力量。在這一方面，金管局著手優(yōu)化金融系統(tǒng)基建，已先后建成“澳門元”、“港元”、“人民幣”的即時支付結(jié)算系統(tǒng)，現(xiàn)正構(gòu)建“快速支付系統(tǒng)”第二期，將服務(wù)范圍拓展至本地港元小額跨行轉(zhuǎn)賬及非銀行支付機構(gòu)，提升支付結(jié)算的數(shù)字化水平。

金融科技是發(fā)展現(xiàn)代金融的重要元素，為此，金管局近年持續(xù)優(yōu)化金融系統(tǒng)基建，已先后建成“澳門元”、“港元”、“人民幣”的即時支付結(jié)算系統(tǒng)，現(xiàn)正構(gòu)建“快速支付系統(tǒng)”第二期，將服務(wù)范圍拓展至本地港元小額跨行轉(zhuǎn)賬及非銀行支付機構(gòu)，提升支付結(jié)算的數(shù)字化水平。

金管局亦持續(xù)推動移動支付普及發(fā)展，協(xié)調(diào)金融機構(gòu)推出“聚易用”聚合支付服務(wù)，聯(lián)通所有本地移動支付的收付款端。目前，“聚易用”已覆蓋全澳九成商戶門店，帶動2022年移動支付交易金額再創(chuàng)新高，接近260億澳門元，按年增加四成。

此外，《貨幣設(shè)立及發(fā)行的法律制度》建議引入法定數(shù)字貨幣概念，助力澳門數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。

未來，特區(qū)政府將充分利用澳門資金自由流動的優(yōu)勢，持續(xù)優(yōu)化金融市場環(huán)境，實現(xiàn)金融市場軟硬基建雙提升，以帶動金融業(yè)態(tài)提質(zhì)增效，提升金融業(yè)對經(jīng)濟適度多元的貢獻。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）