歷經八年發展，惠民保已成為普惠金融領域的代表產品。

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惠民保，全名城市定制型商業醫療保險，與基本醫療保險銜接，由政府指導、第三方保險公司根據每個城市情況承辦定制、居民自愿參保。

自2015年深圳開展首個試點以來，惠民保以“低保費、低門檻、高保障”為亮點，逐步在市場中站穩腳跟。

火熱的背后是可持續發展隱憂。自惠民保產生，“死亡螺旋”、不可持續、“惠而不保”等爭議如影隨形。作為普惠型商業健康險的代表，惠民保如何走向可持續、高質量的發展備受市場關注。更進一步，如何以惠民保為起點，擴大產品內容、提升保障范圍，構建高質量普惠保險體系，也成為保險業探索創新的重點方向。

普華永道中國金融業管理咨詢合伙人周瑾在接受21世紀經濟報道記者獨家采訪時表示，近年來，惠民保不斷創新探索，已在高質量發展方向上已進行多項突破性嘗試，其發展路徑為保險業擴大普惠產品范圍、構建高質量普惠保險體系，以及在平衡多方價值評判等方面提供了可借鑒的經驗。

可持續性探討：惠民保是否走入“死亡螺旋”？

當前，業內對惠民保的質疑主要有二。

一是從消費者角度出發的“惠而不保”問題——即免賠額度高、除外免責多，難以覆蓋健康體日常需求；二是從行業可持續角度出發，惠民保以“低門檻”為亮點，可能吸引大量次標帶病群體，引發“死亡螺旋”，陷入可持續發展困境。

周瑾表示，“惠而不保”問題更多源于消費者對惠民保產品的定位偏差；健康體脫落，次標帶病體大量涌入導致的“死亡螺旋”則是惠民保當前的核心困境。

“大部分對于惠民保增值服務、除外免責、免賠額度的質疑，都源于消費者對于惠民保定位的認知偏差。”周瑾表示，“惠民保的核心特征在于普惠，即‘低保費、低門檻、高保障’，這意味著在保障責任、服務品質上，惠民保和保費高昂的高端醫療保險產品有著無法消弭的天然定位區別。”

周瑾建議，宣傳惠民保產品時，突出其普惠屬性及基礎保障功能，避免使用帶有“全能”含義的詞匯，“夸張宣傳下，消費者易對惠民保產生過高預期。現實中，一款產品不可能便宜又全能，但有可能便宜而實惠。”

更進一步，周瑾指出，雖然無法做到盡善盡美，但開發過程中，保險公司仍應持續挖掘需求，以提升健康體獲得感為導向為消費者配備多維度基礎服務。“這關系到惠民保所面臨的核心困境——‘死亡螺旋’背后的可持續發展困境。”

“死亡螺旋”指健康險經營中，健康體不斷退出，保險公司提升產品費率，進而導致次健康體退出，最終保障失敗的惡行循環。周瑾表示，當前，我國惠民保發展時間較短，“死亡螺旋”尚未出現，但個別指標發展趨勢已與其前期態勢一致。

“例如，過去兩三年，我國部分地區惠民保賠付率上升。這是‘死亡螺旋’的特征之一。”周瑾表示，“目前，惠民保仍處于高速發展階段，參保率的不斷提升，新參保人群與舊樣本存在差異，以及產品責任不斷調整優化，都使得是否出現‘死亡螺旋’的結論尚待觀察。但參考全球案例，‘死亡螺旋’將是惠民保實現商業可持續最大的隱患。”

未來，如何減少健康體退出，降低參保率低導致的保險資金池規模不足的風險，將成為避免惠民保走入“死亡螺旋”的關鍵。

周瑾建議，保險公司持續開發惠民保所應配備的基礎服務，多維度提升健康體獲得感。“健康體購買產品一年沒理賠、，沒服務，就沒有獲得感，會認為惠民保沒用，進而退出投保。因此，惠民保需要做到保障基礎服務、擴展服務維度，持續提供有獲得感的服務生態。”

提升價值：惠民保助力高質量普惠保險體系建設

瑕不掩瑜，近年來，不斷升級的惠民保產品在高質量發展方面已取得多項突破。

周瑾提出，評價保險業的高質量發展，緯度有三：一是股東價值，考驗產品獲利能力；二是客戶價值，衡量產品保障能力與運營成本；三是社會價值，關注產品是否有利社會良性、可持續發展。

依照上述三項維度，周瑾表示，惠民保近年的創新探索方向正不斷沿高質量發展路徑前進。

“對比過去以保費規模增長為唯一指標的粗放模式。粗放模式中，客戶價值、社會價值被忽視，股東價值也可能因渠道費用和運營成本過高而難以實現。”周瑾稱，“惠民保這一產品強調普惠屬性、讓利于民，極大地實現了社會價值；擴容升級產品、減少渠道費用，突破了以往的客戶價值。三大價值得到平衡。”

具體而言，周瑾指出，惠民保與地方醫保局打通、與跨領域機構合作、對接優質醫療資源實現風險減量等創新舉措，均有利于實現股東價值、客戶價值、社會價值三者平衡。

例如，近年來，已有多地惠民保與當地醫保個人賬戶打通，直接使用醫保個賬余額劃扣保費，地方政府的參與和支持力度呈直線式增長。

“這是很好的創新。其一，與地方醫保局合作可以補充保險公司在數據方面的短板，將數據收集及分析能力嫁接至日常經營，實現精準風控；其二，醫保局背書可以極大程度地降低保險公司宣傳、推廣、銷售及中介費用，提升效率，實現多方共贏。”

此外，為開發有獲得感的醫療建康服務，大病報銷之外，已有多地惠民保著力提升特藥服務，與健康醫療公司合作，促成產品有機結合。

“這是一個很好的趨勢，醫療機構具備傳統保險公司不具備的專業素養與科技能力，二者合作豐富了整個健康保險的生態環境。”周瑾稱，“過程是艱難的。實踐操作中，保險公司和醫療機構的思維方式、語言體系都有很大不同，有溝通障礙；雙方的需求、痛點不同，要在差異中建立長期的共同目標，彼此坦誠、信任，就需要不斷磨合。”

更進一步，周瑾表示，對接優質醫療資源，在健康險產品中加入健康管理等以事前干預為主的增值服務，降低消費者發病率，可實現健康領域的風險減量，體現保障價值。“風險減量是體現保險價值的重要維度，絕不僅限于財產險領域。提高事前診斷率、提供優質醫療資源、降低發病率，這都是健康險領域的風險減量，可真正提升客戶價值。”

高質量發展路徑已現，但結構性挑戰依然存在。

“比如，保險業轉型的大背景下，保險公司能不能放棄以保費作為單一指標的評價體系，關注公司長期、可持續業務，構建兼備客戶價值、社會價值的衡量指標，這是問題；再比如，當前積極入場惠民保業務的公司包括大批量財險公司，他們是否具備足夠的持續經營能力，也是一大挑戰。”周瑾坦言。

需要指出的是，對保險業而言，普惠發展絕不止于健康險。

銀保監會下發的《關于推進普惠保險高質量發展的指導意見(征求意見稿)》指出推進普惠保險高質量發展，并提出，到2025年，普惠保險高質量發展體系將更加完備，保障范圍和覆蓋面不斷擴大，產品體系更加豐富，人均保障水平持續提升，服務的便捷性和滿意度有效改善。

周瑾指出，當前，惠民保在高質量發展上取得的突破，為擴大普惠產品內容、提升保障范圍、構建高質量普惠保險體系，提供了可借鑒的經驗。例如，豐富行業生態、實現風險減量等措施同樣適用于養老保險領域。

“以養老金融為例。當前，銀行、基金、信托、券商均有服務于中高凈值人群的財富管理產品，但保險公司則可突出普惠屬性，推出服務于全體消費者的財富管理業務，如商業養老金業務。”周瑾表示。

（文章來源：21世紀經濟報道）