在滬深主板開始“納新”同時，在科創板和創業板在審企業應于2023年3月10日前提交符合新規的專項說明和核查意見，并在下一次問詢回復或者更新財報時提交更新版申請文件。

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全面注冊制下的主板市場正式開門納客。

早前，為做好發行上市審核工作有序銜接、平穩過渡，滬深交易所表示，于2023年2月20日起接收主板首發、再融資、并購重組在審企業申請，并按在中國證監會的審核和受理順序接續審核。

21世紀經濟報道記者梳理發現，截至3月4日晚，主板在審企業平移收官。滬深交易所合計受理了432家主板在審企業項目的申請，其中包括申請IPO的企業261家，申請再融資的企業166家，申請并購重組的企業5家。

不過，此前證監會官網數據顯示，在全面注冊制改革落地前(2月9日數據)，主板合計有IPO在審項目288單，包括滬市主板170單，深市主板118單。但截至最新日期，滬深交易所主板IPO平移的企業合計261單，剔除11家已獲批文企業后，合計還有16家企業未能順利平移，包括已過會的企業三贏興。

值得一提的是，根據滬深交易所《關于全面實行股票發行注冊制相關審核工作銜接安排的通知》(下稱《通知》)，“主板在審企業未在本通知第一條所述期限內申報的，視為新申報企業”。這也就意味著，剩余16家未平移企業如果還有意再申請主板IPO，需重新提交申報材料，無法再順位接續審核。

“未平移的企業再申請IPO就得重新排隊了，可以說這些企業的此輪IPO已經失利了。其中過會了但沒完成平移的企業，可能是在等核準制的批文，也可能是放棄了。”前保薦代表人、資深投行人士王驥躍告訴21世紀經濟報道記者。

9家已過會企業重走審核流程

截至3月5日晚，滬深交易所已接收了432家主板在審企業項目，其中IPO申請261項。

值得注意的是，21世紀經濟報道記者發現，雖然這些IPO項目已從證監會順利平移至交易所，但審核狀態與之前存在一定的差異。

這261家企業中，僅7家為已問詢，254家企業的狀態都為“已受理/新受理”。而根據證監會2月9日披露的IPO在審項目動態顯示，彼時已有10家企業過會，70家企業已反饋。

較典型的如排隊超過13年之久的“釘子戶”中喬體育(原名喬丹體育)，其IPO申請于2010年9月獲得受理，2011年11月25日正式過會，但隨后，因商標官司中喬體育始終沒有獲得上市批文。

此外，2021年1月21日過會的浙江明泰控股，2021年10月21日過會的毛戈平化妝品、2022年2月24日過會的東莞證券，2022年3月3日過會的深圳時代裝飾，2022年5月12日過會的青島大牧人機械，2022年7月21日同時過會的廣東宏石激光技術和江順精密科技集團，以及2022年9月22日過會的宏業基巖土科技，在交易所的審核狀態均變更為“受理”。

根據證監會早前發布的《關于全面實行股票發行注冊制前后相關行政許可事項過渡期安排的通知》，“已通過發審委審核未取得核準批文的，可以向中國證監會提交申請，明確選擇繼續在全面實行注冊制前推進行政許可程序，并按照現行規定啟動發行承銷工作”；“也可以選擇申請停止推進行政許可程序，在全面實行注冊制后，向滬深交易所申報，履行發行上市審核、注冊程序后，按照改革后的制度啟動發行承銷工作”。

據悉，向交易所申報的，由交易所按照證監會在審企業順序安排發行審核工作。

據接近監管層人士確認，選擇后者的企業需要從受理開始，“重走審核流程”，包括受理、問詢、上會、注冊、發行承銷等。

從目前已過會企業的在審狀態來看，這9家公司都選擇了重走流程。至于個中原因，一家不愿具名、重走流程公司的董辦人士表示，“公司收到監管窗口指導，要轉道交易所重新申報”。

預計募資規模超三千億

整體來看，滬深交易所已受理的261家企業分布在58個證監會行業，其中在審企業最多的三個行業分別是化學原料和化學制品制造業、專用設備制造業以及計算機、通信和其他電子設備制造業，分別有24家、22家和19家企業申報主板IPO。

從預計融資規模來看，244家披露預計融資額的企業合計募集資金3079.41億元，其中兩家企業預計募資額超過百億，分別是華電新能源和正大投資，分別預計募資300億元和150億元。此外，新特能源、中策橡膠、國際貨運航空、陽光焦化集團、華勤技術和長利新材料預計募資規模超過50億元。

從保薦機構來看，仍呈現出強者恒強的格局，在審項目最多的仍是龍頭券商，其中中信證券、中信建投、國泰君安，分別有39、23和21個項目在審，位列前三。華泰聯合、中金公司分別17和13個項目在審(聯合保薦項目重復計算)。民生證券近年來發力迅猛，合計有12個項目在審，在數量上躋身行業前列，但預計募資規模則不及其他四家券商。

從審核進度來看，滬深交易所指出，對主板在審企業的受理順序，不作為對其的審核順序。交易所將按企業在中國證監會的審核階段和受理順序接續審核。

截至3月5日晚，滬深交易所已受理的261單主板IPO在審項目中，僅有7單申請進入問詢環節，均來自上交所，分別是萬豐化工、柏誠系統、恒尚節能、中信金屬、中重科技、鹽業集團和常青樹新材料。

據王驥躍預測，如果審核進程較快的話，3月底或將有在注冊制下發行的主板企業，4月將有首批注冊制下過審企業上市。

值得一提的是，在滬深主板開始“納新”同時，在科創板和創業板在審企業應于2023年3月10日前提交符合新規的專項說明和核查意見，并在下一次問詢回復或者更新財報時提交更新版申請文件。

16家擬IPO企業掉隊

值得一提的是，在百余家企業正在備戰注冊制IPO之時，部分企業的IPO之路或已經折戟。

至3月4日晚，仍有16家原證監會在審企業未能平移至交易所審核。而主板在審項目未在3月3日截止日期限內申報的，將被視為新申報企業。這也就意味著，這些企業已錯過窗口期。

整體來看，未能平移的企業包括，3家化工企業、3家電子企業，2家通用裝備制造企業和2家專用設備制造企業，以及食品飲料、環保、銀行等領域的企業各一家。從保薦機構分布來看，申萬宏源的項目最多，合計有3家，中信證券、中信建投各有2家。省區分布方面，浙江最多共有4家，江蘇、北京則各有2家。

16家企業的IPO受理日期也橫跨了2020年6月至2022年12月，其中最晚申報IPO的中環寰慧，其在2022年12月28日獲得證監會受理，排隊時間不到三個月。申報時間最久的是山峽銀行，其在2020年6月28日獲得證監會受理，最新狀態為“預披露更新”。

目前，對于上述企業為何放棄平移尚沒有公開信息披露，王驥躍認為，不同企業的原因會不一樣，“有的可能是業績有下滑，過會風險上升了，歷年更新年報都會撤一批申報企業，有公司沒有平移也很正常”。

值得一提的是，這些未平移企業中還包括了已經于2022年4月28日過會的湖北三贏興光電科技股份有限公司和早前引發重大爭議的蜜雪冰城。

早前有市場傳聞稱，監管層將對主板申報企業進行行業限制，明確“紅燈行業”(包括食品、防疫、白酒等)不能申報IPO、“黃燈行業”(包括家裝、電器等)頭部企業才可申報。其中典型“紅燈”代表“網紅”茶飲企業蜜雪冰城被傳將撤回IPO。

彼時，21世紀經濟報道記者聯系了蜜雪冰城董事會辦公室，其接線人員表示，“公司的上市工作正常推進中，暫時沒有接到任何相關通知”。

而眼下，蜜雪冰城缺席平移再度引發市場關注。3月6日，21世紀經濟報道記者再度致電蜜雪冰城了解其缺席交易所受理名單的原因，但公司對外公布的聯絡電話一直處于占線狀態。

不過，也有部分企業準備再戰IPO，如中環寰慧董秘辦人士告訴記者，“公司IPO還在推進當中，后續會繼續在深交所申報。”

浙江晉椿精密工業證券部人士也表示，“后續將會根據公司實際情況進一步調整(申報材料)”。

（文章來源：21世紀經濟報道）