《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉

2023年，公募基金邁進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展新階段，被稱為高質(zhì)量發(fā)展元年。隨著最近幾年規(guī)模顯著發(fā)展，如何管理大規(guī)模資金、如何做基本面投資、投研團(tuán)隊(duì)如何協(xié)作等問(wèn)題逐漸暴露，一定程度上制約了我國(guó)公募基金行業(yè)整體能力的進(jìn)一步提升。

【資料圖】

《電鰻快報(bào)》注意到，在公募基金行業(yè)整體不偏重規(guī)模重質(zhì)量的背景下，卻有基金公司罔顧趨勢(shì)，一味地發(fā)行新基金，擴(kuò)大規(guī)模，實(shí)際上投資收益卻是一塌糊涂。最典型的莫過(guò)于鵬揚(yáng)基金，基金經(jīng)理趙世宏管理的基金全線虧損，仍拜托不了繼續(xù)發(fā)行新基金“加擔(dān)子”的命運(yùn)。

趙世宏年內(nèi)“全虧”

趙世宏，一個(gè)并不陌生的名字，截至5月15日，累計(jì)任職基金經(jīng)理的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)6年又248天。其投資經(jīng)歷也很豐富：曾任中銀基金管理有限公司行業(yè)研究員，易方達(dá)基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理助理，大成基金管理有限公司基金經(jīng)理。現(xiàn)任鵬揚(yáng)基金管理有限公司股票投資部總經(jīng)理。目前，趙世宏一人16只基金(其中兩只基金正在發(fā)行)，現(xiàn)任14只基金的基金資產(chǎn)規(guī)模26.30億。

可是，趙世宏管理業(yè)績(jī)大跌眼鏡。

天天基金網(wǎng)是數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，趙世宏管理的14只基金全部虧損，且排名也處于墊底位置。具體來(lái)看，今年以來(lái)其管理的基金有8只基金回報(bào)率虧逾一成。其中，混合型-偏股基金鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有混合A、鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有混合C年內(nèi)回報(bào)率分別為-16.86%、-17.10%，在可比的3534只同類基金中排名第3473、3479名;同樣是偏股混合基金的鵬揚(yáng)競(jìng)爭(zhēng)力先鋒一年持有混合A、鵬揚(yáng)競(jìng)爭(zhēng)力先鋒一年持有混合C年內(nèi)回報(bào)率分別為-16.46%、-16.70%%，在可比的3534只同類基金中排名第3462、3467名;鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒混合A、鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒混合C同期回報(bào)率分別為-14.60%、-14.84%，在可比的3534只同類基金中排名第3401、3416名。

《電鰻快報(bào)》注意到，趙世宏管理的上述6只基金均是次新基金，成立尚不到兩年，甚至有基金近一年回報(bào)率跌逾兩成;且6只基金近6月回報(bào)率均虧逾兩成。趙世宏管理的混合型-靈活基金鵬揚(yáng)景升A、鵬揚(yáng)景升C，年內(nèi)回報(bào)率分別-16.30%、-16.30%，在可比的2251只同類基金中排名第2219、2221名;兩只基金近2年回報(bào)率更是慘不忍睹，分別為-35.10%、-36.13%。

即便是這樣的業(yè)績(jī)，趙世宏卻不得不再度上任鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有混合A、鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有混合C。據(jù)公開(kāi)資料，兩只基金2023年2月28日開(kāi)始發(fā)行，預(yù)計(jì)2023年5月26日募集結(jié)束。

誰(shuí)會(huì)申購(gòu)呢?

一味擴(kuò)容釀悲劇

鵬揚(yáng)基金是我國(guó)首家“私轉(zhuǎn)公”基金公司，成立于2016年7月6日。公司創(chuàng)始人、總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌持股45.15%,目前核心團(tuán)隊(duì)持股超過(guò)14%。也就是說(shuō)， 鵬揚(yáng)基金是典型的“個(gè)人系”公募。

自成立以來(lái)，鵬揚(yáng)基金做的最多的一件事就是——擴(kuò)大規(guī)模。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年6月底，鵬揚(yáng)基金管理規(guī)模為124.62億元;2020年6月底，這一管理規(guī)模超過(guò)了500億元，達(dá)到523.82億元;2021年12月底，鵬揚(yáng)基金的管理規(guī)模高達(dá)903.22億元，與千億規(guī)模公司僅一步之遙。截至2022年底，該基金公司規(guī)模略有下降，為820.77億元;時(shí)至2023年4月25日，公司管理規(guī)模達(dá)到869.93億元，不到4月個(gè)月擴(kuò)容6%。

規(guī)模飆升，但業(yè)績(jī)卻大瘸腿。近6個(gè)月，又1名基金經(jīng)理執(zhí)掌的15只股票型基金平均回報(bào)率為-5.18%，同期同類基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?0.68%，同期滬深300指數(shù)漲跌幅為3.44%;近1年，15只股票型基金平均回報(bào)率為-3.27%，同期同類基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?.52%，同期滬深300指數(shù)漲跌幅為0.26%。也就是說(shuō)，股票型基金已經(jīng)出現(xiàn)了業(yè)績(jī)逆勢(shì)跑輸股指及同類的情況。

同樣，混合型基金也業(yè)績(jī)低迷。旗下69只混合型基金(合計(jì)規(guī)模240.50億元)，近6個(gè)月、近1年平均回報(bào)率分別-5.88%、-4.97%，而同類基金平均回報(bào)率分別為-3.51%、-0.95%，滬深300指數(shù)漲跌幅分別為3.44%、0.26%。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，也正是一味發(fā)行新基金，鵬揚(yáng)基金目前有139只基金，但基金經(jīng)理人數(shù)僅20人。從趙世宏全線虧損還得繼續(xù)執(zhí)掌新基金的趨勢(shì)看，鵬揚(yáng)基金已經(jīng)到了“人窮”“績(jī)短”的地步了。