一、基金基本情況概述

建信龍頭企業股票(005259)成立于2018年1月24日，四季度最新規模0.73億元。招商證券三年期評級為3星，濟安金信三年期評級為3星。

基金經理劉克飛擁有4.9年的基金投資經歷，2020年11月9日正式接受建信龍頭企業股票基金管理，任職期間回報為81.83%，位居同類788只基金中第139名。

【資料圖】

劉克飛現管理6只產品（包括A類和C類），管理總規模為2.23億元，平均年化回報為14.02%。

基金經理變動一覽

二、業績表現

基金本季度收益為-3.05%，同類平均收益為0.70%，在同類867只基金中排名580位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數表現

數據說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內產品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風險成正比；回撤越大，風險越大，回撤越小，風險越小。

三、規模與持有人結構

最新數據顯示，建信龍頭企業股票基金的總資產為0.73億元。較上一期0.77億元變化了-0.03億元，環比變化了-4.43%。

基金歷史資產份額變化

數據說明：基金規模過大或者規模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現變動的原因。

建信龍頭企業股票基金的持有人數為4946人，機構投資占比為4.37%。

基金投資者結構變化

機構持有者：指企業法人、事業法人、社會團體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數據說明：機構、個人持有占比數據僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數據顯示，本期該基金的股票倉位達89.58%。較上一期環比變化了6.10%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為67.87%。

基金前十大重倉股占比變化

數據說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經理的投資風格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標來判斷基金的好壞。

建信龍頭企業股票基金四季度十大重倉股明細

數據說明：區間漲跌幅統計區間為四季度

基金最新換手率為413.28%，上一期換手率為488.72%。歷史換手率最高為2020年6月30日，高達596.38%。

基金年化換手率變化

數據說明：1、報告期時間為半年的，對應的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹慎，越傾向于買入并持有策略。

數據來源：銀河證券、東方財富Choice數據

五、投資策略和運作分析

報告期內,疫情影響再現,經濟景氣較弱。12月,制造業采購經理指數(PMI)為47.0%,環比上月下降1.0個百分點,連續3個月低于臨界點。非制造業商務活動指數為41.6%,比上月下降5.1個百分點。值得關注的是,在穩經濟、穩預期、穩就業各項措施推動下,1-11月,基礎設施投資、制造業投資、高技術產業投資、社會領域投資分別同比增長8.9%、9.3%、19.9%、12.5%,保持較快增長。 市場方面,四季度A股整體、上證50指數、創業板指數分別上漲2.9%、上漲1.0%、上漲2.5%,恒生港股通指數、恒生科技指數分別上漲17.1%、上漲19.7%,呈現港股優于A股、科技略優于藍籌的特征。其中,消費者服務、商貿零售、傳媒、計算機、醫藥漲幅居前,煤炭、化工、電力設備及新能源、汽車表現靠后。分析市場表現的原因,宏觀層面包括美聯儲加息預期見頂、國內疫情防控放開,產業層面包括能源價格松動、地產支持“三支箭”、新能源汽車補貼退坡在即。 報告期內,本基金秉持需求空間明確、經營壁壘清晰、管理與時俱進的分析思路,致力于挖掘長期成長公司、前瞻發現重要變化,進而實現組合表現的持續性。 報告期內,股票倉位保持中等偏高水平。重點配置方向包括高端白酒、房地產、動力電池、互聯網、交易所等。伴隨疫情政策變化,組合表現先抑后揚。 四季度以來,受益于美聯儲加息見頂預期、香港市場顯著反彈。其中,創新藥、互聯網、消費表現較好。本基金適當加大港股部分配置。 從短期看,疫情陰霾逐漸散去,經濟活動將有序恢復正常,前期受損顯著的消費、物流迎來修復契機。從中期看,新發展格局指引下的擴大內需、科技創新、安全發展依然是宏觀經濟主基調。本基金將圍繞上述主線,聚焦優質公司、跟蹤產業演進,做好分析研究,及時優化組合,力求為持有人獲取長期穩定回報。

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