01

【資料圖】

整體趨勢

上周，市場依舊延續下跌行情，國內主要指數全部收跌。

其中，科創50指數依舊處于領跌位置，收跌3.3%，創業板指數跌幅收斂，上周收跌0.67%。

三大指數跌幅相近，滬深300指數下滑1.97%，中證500和中證1000指數均下滑1.7%。

海外市場，恒生指數繼續下跌2.11%，納斯達克指數收漲0.4%，標普500收跌0.3%。

1.1 全球規模指數表現

1.2 恐貪指數

市場陰晴不定，恐貪指數也再度創下年內新低，最新恐貪數值僅為20，情緒快速降溫。

不過，往往情緒到底時，市場也就快要到底部了，多多布局一些具有成長性的方向，在未來獲取正收益的概率更大。

1.3 股債性價比

風險溢價也有所回升，最新數值為2.86%，高于平均水平，權益類資產性價比回升。

02

ETF規模變動與成交情況

截至周五收盤，市場上的百億ETF產品共有31只，明細如下：

上周百億基金跌多漲少，華夏中證新能源汽車ETF領漲，鵬華中證酒ETF領跌。

華夏上證科創板50成份ETF凈值下滑3.3%，規模增長7.6%，國聯安中證半導體ETF凈值下滑3.9%，規模增長8.5%，份額均增長較多。

易方達創業板ETF在凈值下滑0.6%的情況下，規模增長超10%，當前創業板估值已經接近一年來新低水平，資金在越跌越買。

2.1 規模指數etf：

從規模指數圖可以看出，上周資金流入最多的要數創業板和科創50板塊。

其中易方達和天弘創業板ETF凈值均下滑0.6%，份額分別增長10.7%和5.2%，而華安創業板50ETF凈值增長0.46%,份額增長了4.1%。

可見，當市場有回調跡象時，坐擁創業板核心資產的創業50指數反彈的概率更大，勢能更強。

此外，科創50板塊資金流入也是十分夸張，華夏上證科創板50ETF份額增長超11.35%，易方達和工銀上證科創板50ETF份額也分別增長6.2%和7.7%。

當前科創50指數已經連續5周收跌，已經處于較具性價比的位置，很多資金選擇在低位布局。

而且相信隨著科創50期權的推出，市場會有更多的增量資金涌入，ETF的活躍性和流動性也會隨之提高。

不過，需要注意的是，上周交易量大漲主要是因為上上周交易日比較少，并不具備參考價值。

2.2 主要行業及主題ETF：

從行業ETF份額變動來看，半導體和養殖繼續獲得大幅增持，當前市場的選擇傾向已經逐漸從追高傳媒游戲轉向布局低估值。

其中，國聯安中證全指半導體ETF凈值下滑近4%，份額大漲近13%，華夏國證半導體芯片ETF和國泰CES半導體芯片ETF的份額也分別增長了6.6%和4.5%。

國泰和鵬華的中證畜牧養殖ETF也是被資金“越跌越買”，上周份額分別增長7.3%和8.6%。

作為一個典型的周期行業，下探越多對我們而言意味著機會越大，在我看來，當前左側布局畜牧養殖是一個比較明智的決定。

值得關注的是，五一期間，各地開啟人山人海的模式，旅游市場迎來井噴式復蘇增長，而旅游板塊卻不增反降，而且是大跌，富國中證旅游主題ETF凈值下滑近5%。

究其原因主要是雖然出行的人數多了，但是人均消費卻遠低于預期，這可能是無法支持市場上漲的重要原因之一。

2.3 其他ETF：

上周，紅利板塊略有回調，華泰柏瑞紅利ETF凈值下滑1.2%，工銀瑞信深證紅利ETF凈值下滑2.14%。

不過，值得一體的是，易方達中證紅利ETF的份額增長6.64%，規模也增長了5.4%。

周期板塊，鵬華中證細分化工產業主題ETF凈值繼續細化1.3%，創下兩年以來最低位置。

不過從規模來看確是另外一種感受，從一月份的10億左右到當前將近20億的規模，可見抄底資金十分的兇猛，當前正處于一個不錯的配置窗口。

03

基金公司ETF規模排名（剔除貨幣與債券類）

上周，前十大管理人規模跌多漲少，整體規模微跌20億。

其中，華夏規模增長超55億，單華夏上證科創板50成份ETF一只基金就貢獻了超40億的規模。

相較之下，南方基金規模縮水較多，主要由于南方中證500ETF和南方中證1000ETF兩只寬基指數規模減少較多。