由于產品近期收益波動較大，春節前銀行理財產品的推銷處于“啞火”狀態。銀行理財產品還值得投資么？

元旦假期剛結束不久，農歷新年又將悄然而至。

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往年，每逢春節假期前夕，各大銀行都會推出新春專屬理財產品，以滿足投資者年終獎或閑置資金的理財需求，迎接新一年的“開門紅”。2023年是資管新規落地的第二年，在全面凈值化的時代，銀行的“春節理財”有何變化？春節前夕，銀行理財經理會推薦哪些產品？

界面新聞記者走訪北京地區多家銀行網點后發現，目前各銀行的春節專屬理財產品較為稀少，由于銀行理財子的產品近期收益波動較大，春節前銀行理財產品的推銷更是處于“啞火”狀態。

銀行“春節專享”產品寥寥無幾

多位銀行理財經理告訴界面新聞，目前銀行已經不太主推“春節專享理財”的概念，主要是因為理財產品凈值化的影響，理財產品都不保本了。“現在的理財產品都談不上是春節專享了，因為凈值化改造后，現在的理財產品收益和平時差不多了。”交通銀行某網點理財經理直言。

“現在我們行還沒有推出特別的理財產品，而且從2022年開始，理財產品都完成凈值化改造了，產品本身都要投資到債券市場或者是權益市場當中，因此受市場波動的影響，已經沒法像之前的春節理財產品一樣，百分百保證收益。”光大銀行某網點理財經理告訴界面新聞。

與此同時，多位銀行理財經理提到，額度充足是近期春節理財特點，比如，此前曾一單難搶的大額存單產品目前額度都相對充足，可以滿足投資者保本穩健的投資需求。

春節前夕，銀行理財經理會推薦哪些產品？

上述光大銀行理財經理表示，2022年開始，該行會推出一兩只收益比較好的產品，作為春節年終獎理財產品推薦，今年目前還沒有確定。一般而言，該類理財產品會在手續費、費率上有優惠，甚至有可能直接免除手續費。

一農業銀行網點工作人員介紹，該行目前“新年專享”的產品僅有存款類型產品“金穗銀利多”，以6個月的產品為例，年化利率為1.7%，5000元起存，比國有大行半年期的定期存款產品的掛牌利率1.45%高出25個基點。

一招商銀行理財經理同樣推薦存款產品，不同的是，該行推出的產品為春節專享的短期結構性存款產品，期限僅18天，風險等級為R1，保本但收益不確定，收益與倫敦金標掛鉤，最終利率水平取決于約定觀察日掛鉤標的價格表表現，預期到期收益為年化1.65%或2.61%。

“目前銀行理財收益波動較大，所以暫時沒有比較推薦的產品。”建設銀行某網點客戶經理則介紹，春節前夕，該行主推的理財產品有兩款，包括一款五年期躉交、預期收益約4.26%的保險，和一款風險等級為R1、預期收益約2.2%至2.5%的同業存單基金。

線下春節專享銀行理財產品寥寥無幾，線上的產品情況如何？

界面新聞據中國理財網統計，2023年尚未有銀行或銀行理財子公司推出“春節專享”的理財產品，目前僅有幾款存續的春節理財產品，多為2022年春節期間推出，產品的發行機構多為城商行、農商行。

例如：2022年1月，廊坊銀行針對50萬元以上資產的客戶推出“金錦鯉系列11號封閉式凈值型人民幣理財產品”，期限為6至12個月；浙江禾城農商行推出的“豐收豐禾2022年第013期封閉式凈值型理財產品(春節專屬)”， 期限為6至12個月；齊魯銀行推出“安穩泉家71號春節專享”，期限為1至3年。

銀行理財產品還值得投資嗎？

值得一提的是，2022年以來，銀行理財產品出現了破凈潮、贖回潮，也讓銀行理財產品較少受到銀行理財經理的推薦。多位銀行理財經理坦言，往年春節前都想著“理財過年”， 今年的銀行理財子的產品收益情況不樂觀，導致部分投資者寧愿贖回也不愿投資。

Wind數據顯示，截至1月6日，全市場存續理財產品累計單位凈值小于1的破凈產品已經超過650只，最近一個月總回報為負的超過2400只。

對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，近年來資本市場波動大影響理財凈值表現，并且由于全球面臨不確定性仍大，全球利率上升尚未見頂，市場仍存在一定顧慮；同時，投資者對理財產品凈值化轉型接受與理財公司產品創新等能力提升均需要一個過程。投資者需要理性看待理財產品凈值化轉型；同時，應樹立長期價值投資理念。

對于銀行理財產品出現破凈潮、贖回潮的原因，周茂華表示，主要是2022年資本市場波動劇烈，波動外溢至理財產品市場，凈值波動增大；理財產品凈值下跌導致部分理財產品贖回。

易觀分析金融行業高級咨詢顧問蘇筱芮同樣表示，受股債波動影響，2022年三季度以來銀行理財產品，包括開放式及封閉式等，收益率均出現不同程度的回調，已有不少機構著手下調平均業績比較基準。

銀行理財產品還值得投資么？周茂華認為，近年由于經濟受多因素影響超預期，市場整體波動劇烈，但銀行理財公司從底層資產配置看，產品風險適中，繼續受到穩健型投資者偏好。中長期產品凈值波動相對股市等資產波動小。

在蘇筱芮看來，盡管近期銀行理財的表現不如人意，但整體來看，主要投向債市的銀行理財的波動性仍小于股市，且拉長時間來看，長期投資的收益價值仍高于貨幣市場，仍然具有一定的市場需求。

對于部分投資者的春節理財需求，蘇筱芮建議，一是要關注流動性，即產品需要鎖定幾個月，合理做好資金安排，二是要關注風險等級，產品主要投向如何，是否與自身的風險承受能力相匹配，三是參考歷史業績表現，既包括該產品的表現，也包括理財公司、銀行機構的整體表現。

（文章來源：界面新聞）