社保基金投資周期長、風格穩健，被視為A股價值投資風向標之一。隨著A股上市公司2022年年報不斷披露，社保基金2022年第四季度的投資路線圖也浮出水面。同花順數據顯示，截至3月3日收盤，已披露的社保基金合計持股量超過12億股，期末持股市值合計超100億元，并新進和增持了方正證券等6家公司。

排排網財富研究部副總監劉有華對《證券日報》記者說：“社保基金投資的一貫風格是注重基本面研究，主要尋找財務狀況好、盈利能力強、管理層能力突出以及估值上具有安全邊際的價值標的進行投資，從目前社保基金持倉情況也可以看出，社保基金非常看重投資標的的穩定性和長期價值。”

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截至3月3日收盤，A股市場總計有50家上市公司公布了2022年年報，社保基金的身影出現在8家公司前十大流通股東名單中，合計持股量12.19億股，期末持股市值合計107.55億元。同花順數據顯示，截至2022年年底，社保基金對方正證券、中科創達、順絡電子、利爾化學4家公司持股市值均超5億元，分別為69.52億元、17.38億元、6.1億元、5.77億元。從連續持倉角度看，長青集團、利爾化學、華工科技、中科創達4家公司，已獲社保基金連續四個季度持倉。

華輝創富投資總經理袁華明對《證券日報》記者說：“近幾年，社保基金投資標的主要集中于兼具高行業景氣度與政策明確支持的板塊方向，且大多數公司均為行業龍頭。”

從持股比例看，社保基金持有比例最多的是方正證券，持股量占流通股比例為13.24%，其次是中科創達，社保基金持股比例為5.18%，此外，社保基金對利爾化學、萬澤股份、順絡電子、華工科技的持股比例雖然不及5%，但也超過2%，分別為4.03%、3.25%、3.21%、2.80%。

從持股變動情況看，截至2022年四季度，社保基金總計新進持有了方正證券和森麒麟兩只個股，其中對方正證券的持股數量達到108970.48萬股，對森麒麟也達到507.25萬股；社保基金總計增持了順絡電子、利爾化學、萬澤股份、華工科技等4只個股，增持股份數量分別為505.75萬股、106.77萬股、100.00萬股、31.87萬股；另外，社保基金對中科創達的持倉未變，并減持了1家公司。

劉有華說：“社保基金持倉主要集中于大盤藍籌股，都是具有穩定盈利能力的成熟公司，抗風險能力也非常強。”

社保基金新進增持的6只個股近期市場表現相對突出。2022年以來，共有5只實現上漲。其中，萬澤股份、華工科技、方正證券3只個股的漲幅均超10%。

從行業分布看，前述6只個股分別屬于基礎化工、機械設備、非銀金融、醫藥生物、汽車、電子等申萬一級行業。

業績方面，社保基金新進增持的6家公司中，共有5家2022年歸母凈利潤實現同比增長，其中，利爾化學、華工科技、方正證券3家公司歸母凈利潤增幅均超10%，分別為69.01%、19.07%、17.88%。

廣州市萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對《證券日報》記者說：“社保基金體量大，所以盈利能力和流動性是最重要的選股指標。基于此，社保基金偏好于較大市值且流動性較好的公司，追求長期穩定的收益。從社保基金新進和增持個股看，都是業績保持穩健增長的公司，并且都是有望實現較快復蘇的代表行業。”

（文章來源：證券日報）