銀行存款利率下調，保險產品收益率也將迎調整，擺在不少居民眼前的問題是——要不要將存款拿出來買保險，提前鎖定收益？

上海證券報記者近日在調研中了解到，不少儲戶已用存款購買以增額終身壽險為代表的儲蓄型保險產品。究其原因，可歸結為低利率市場環境疊加權益市場波動加劇，導致儲戶資產配置難度上升。數據顯示，今年4月，全國住戶存款減少超萬億元。

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不過，儲蓄型保險產品相較銀行存款仍有區別，并非保本保收益，且投資風險較大。業內專家建議，消費者購買儲蓄型保險產品，應根據自身理財目標合理配置，避免跟風，更要警惕銷售人員夸大宣傳。

評估利率或下調

增額終身壽險“炒停售”再起

“錯過20年前的8.8%、10年前的4.025%，如今的3.5%也即將告別，你還要錯過嗎？”

近期，人身險產品責任準備金評估利率下調的預期逐漸升溫，部分險企和銷售人員打算利用政策調整前的窗口期大力推廣老產品，此前爆火的增額終身壽險再度被“炒停售”。在保險代理人的朋友圈中，與上述內容類似的宣傳語還有很多。

根據規定，責任準備金評估利率和保險產品預定利率掛鉤，降低評估利率代表降低產品預定利率，預定利率則影響價格。這意味著，人身險產品定價利率上限將進行下調，未來新產品的收益率會下降。

“從收益角度看，定價利率下降，直接表現為保險產品收益水平的降低；從保障角度看，定價利率下降，將導致費率提高——即在保險金額不變的條件下，保費將提高。”首都經濟貿易大學保險系副主任趙明認為，隨著定價利率或降至3.5%以下，未來保險產品的價格會提高，收益水平會降低。

有業內人士告訴記者，今年以來銷售情況較好的產品依舊是增額終身壽險等儲蓄型保險產品。從上市保險公司披露的前4個月保費收入數據可見，正是保險產品的大賣帶動了保險公司負債端回暖。

今年前4個月，中國人壽、平安人壽、太保壽險、太平人壽、人保壽險、新華保險6家大型保險公司合計保費收入約8830億元，同比增長2.83%，較前3月提升0.35個百分點。

存款利率下調

儲蓄型保險產品受青睞

4月以來，隨著多地銀行下調存款利率，銀行普通長期定存利率進入“2時代”。購買具有理財屬性的保險產品，成為一些儲戶實現資金增值的重要方式。

趙明認為，在銀行存款利率普遍下調的大背景下，部分銀行理財經理會建議客戶配置一部分資金購買中長期的保險產品，以便提前鎖定高于銀行利率水平的收益。

記者采訪獲悉，相較正在下調的銀行定期存款利率，儲蓄型保險產品當前的收益率受到不少銀行儲戶青睞，成為保險公司銀保渠道的拳頭產品。

一家大型壽險公司銀保部門相關負責人說：“最近公司銀保渠道終身壽險產品賣得很好，前4個月新增期繳業務實現了雙位數增長。”

銀行網點的理財銷售人員對保險產品熱銷有著直觀感受。某股份行上海網點理財經理告訴記者，最近幾個月，基本每周都有客戶用存款購買保險產品，咨詢保險產品的客戶越來越多，咨詢的主要是具有理財屬性的保險產品。

人民銀行數據顯示，4月住戶存款減少1.2萬億元。與銀行存款下降不同的是，保險產品依舊銷售火熱。從保險公司單月數據來看，4月保費收入實現較快增長，上述6家大型保險公司合計保費收入同比增長約5.46%。

新單銷售增長亦可佐證居民正將資金配置于保險產品。東吳證券非銀研究團隊預計，4月新單繼續保持兩位數增長，價值復蘇將得到數據驗證。

避免跟風

居民資產配置需理性

無論是銀行存款還是理財型保險產品，本質上都是資產配置工具。多位受訪人士表示，居民應根據自身理財目標合理配置，避免跟風。

記者從相關渠道獲悉，對于“炒停售”行為，監管部門秉持一如既往的打擊態度。目前，監管部門正密切關注行業動態，一旦發現相關現象抬頭，將重點整頓規范。

中國精算師協會發布警惕增額終身壽險誤導宣傳的風險提示稱，“增額終身壽險復利3.5%”是一些銷售宣傳中經常出現的話語。這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。終身壽險的保額是指在被保險人身故或全殘時，受益人可以領取到的保險金額。

購買保險產品應注意哪些風險？趙明表示：首先要注意退保風險，保險產品一旦退保，退還的保單現金價值要在保費中扣除較多費用，會造成較大損失；其次要注意收益波動風險，由于部分保險產品具有投資功能，會隨著金融市場價格的波動而波動，因此存在虧損的可能性。

趙明建議，居民要充分了解保險產品的期限。若未來有大量資金需求，則不適合購買長期保險產品。還要充分了解保險產品的風險特征，如果個人風險承受能力較低，不建議購買具有較強投資屬性的保險產品。

（文章來源：上海證券報）